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2014年一季度江西省经济形势分析及上半年经济预测

来源:预测部撰稿人:预测部发布时间:2014-05-21 字体:[] [][关闭][打印]

  今年以来,我省经济稳中趋缓,主要经济指标增速回落,经济运行下行压力增大。展望上半年,全省经济运行环境仍不宽松。我省要主动适应,跟上国家宏观经济调控的变化和节奏,特别是国家政策在稳增长、调结构、促改革三者之间出现了向稳增长政策倾斜变化,应积极作为,促进全省经济社会更好发展。

  一、2014年一季度全省经济形势分析

  (一)总体经济增长稳中趋缓,三驾马车增速回落

  拉动全省经济增长“三驾马车”中,外贸情况虽有回暖,但主动力投资、消费双双出现“增速回落”和“位次后退”,下行压力增大。2014年1-2月,全省固定资产投资增速比去年同期回落9.9个点,在中部六省中的排名由首位降至末位。社会消费品零售总额增速比去年全年回落1.2个点;限额以上消费品零售额增速比去年同期回落6.2个点,在中部的位次后退了2位。外贸情况有所回暖,进出口总额增速比去年全年提高16.7个点,居中部首位。经济运行质量略有下降,全省实现公共财政预算收入增幅较去年同期回落10.3个点,在中部的增速排名后退了3位。其中,营业税和国内增值税分别比去年同期回落31.4和12.1个点;企业所得税增幅虽比去年同期提高4.7个点,但仍低于财政收入增幅。

  总体看,我省作为经济欠发达的内陆省份,外贸形势的回暖对经济增长拉动能力十分有限,投资和消费增速的持续放缓和位次后退,将对经济发展带来较大影响,全省经济处于稳中趋缓,下行压力不断加大的发展阶段。

  (二)工业生产稳步发展,结构和效益有所改善

  2014年1-2月,全省规模以上工业增加值增速虽比去年全年略高0.1个点,高于全国平均3.9个点,居全国第4位,但与去年同期相比,增速回落了0.3个点。发展结构有所改善,一是非公有制工业实现增加值占全省比重比去年全年提高0.4个点,比去年同期高3.0个点;二是十大战略性新兴产业增加值占全省比重较去年全年提高0.5个点;三是高新技术产业增加值占规模以上工业的22.9%,比去年同期高0.5个点。经济效益好于去年同期,有关调查数据显示,一季度工业企业产品销售指数比去年同期高12.1个点,主营业务收入指数同比提高11.1个点,盈利指数同比提高6.0个点。

  总体看,全省工业生产稳中略降,在全国总体放缓的态势下表现相对较好。经济效益有所改善,工业结构不断向高技术、战略性新兴产业转型发展。

  (三)先行指标小幅提升,经济预期有望向好

  根据相关机构克强指数的算法,2014年1-2月全省“克强指数”(货运量指标采用公路货运量和铁路货运量之和)为11.5%,比去年全年略高0.2个点,比去年同期高3.2个点,实体经济运行基础逐步夯实,二季度预期略好。从用电情况看,2014年1-2月,全省工业用电量增长9.1%,比去年全年提高1.3个点,比去年同期提高7.1个点,工业用电量持续回升,反映工业景气度有所提升,企业生产活动有序开展。从货运情况看,全省完成铁路货运量下降2.4%,延续去年下滑态势,但降幅较去年全年收窄3.3个点,较去年同期收窄1.3个点;公路货运量增长8.9%,增幅比去年全年回落2.7个点,较去年同期回落1.6个点,经济运转效率有待提高。从金融机构中长期贷款来看,全省中长期贷款余额为7465.1亿元,增长16.5%,比去年同期高2.1个点,其中,固定资产投资贷款增量占比过半,反映出信贷对实体经济发展支持力度有所增强。

  综合来看,全省克强指数的持续提高,预示未来经济稳中向好,但需高度关注实体经济中货运量增速回落,运转效率有待提高等问题。

  (四)消费物价涨幅略有提高,工业价格持续疲弱

  2014年1-2月,全省居民消费价格总水平上涨2.7%,涨幅比去年全年高0.2个点,高出全国平均0.5个点。其中,食品类、娱乐教育文化用品类、居住类涨幅明显。全省工业生产者出厂价格指数(PPI)下降1.8%,延续回落态势,降幅比去年同期扩大0.6个点,工业需求持续疲软,经济下行压力加大;工业生产者购进价格指数下降1.2%,延续回落态势,出厂价格指数低于购进价格指数0.6个点,反映下游产品降价幅度高于上游原材料价格下降幅度,企业利润空间受到压缩,不利于生产活动的开展。

  综上,剔除季节因素的影响,全省物价总体水平稳定。但需警惕工业生产者价格持续下降、房地产价格涨幅趋缓、地方政府债务风险加大等引发通货紧缩问题。

  二、国内外经济形势分析

  (一)国际经济形势

  国际来看,全球经济正在复苏,但危机仍未过去。欧美等发达经济体最困难的时候已经过去,经济在逐步改善。欧元区民间企业保持强劲复苏势头,但制造业扩张放缓,3月综合PMI为53.1,服务业PMI为52.2;美国3月ISM制造业、非制造业PMI分别升至53.7和53.1,前瞻性新订单指数升至55.1,Markit服务业PMI终值升至55.3,ADP就业人口增加19.1万,2月耐用品订单超预期增长2.2%,工厂订单增长1.6%,创去年9月以来最大增幅,一系列数据证明美国经济在经历严寒之后逐渐向好,预计今年经济增幅有望达到3%。但值得注意的是,发达经济体的经济复苏尚不稳健,造成危机的根本因素并没有消失,加上全球通缩担忧加剧,使得复苏过程更加扑朔迷离。对于新兴市场国家,巴西、印度、印尼、南非、土耳其和乌克兰等“双赤字”经济体或处于刚刚触底,或处于回升的最初阶段,对外需和货币环境变化非常敏感,美国退出量化宽松政策带来的资金流出影响将加剧新兴经济体风险;韩国、智利、波兰、菲律宾、哥伦比亚和秘鲁等国家基本面较强健、对外部冲击敏感度较低,承受的压力较轻,但仍可能被“双赤字”板块的困境所拖累。总体来看,全球经济正从衰退中转危为安,但增长不尽如人意,全球经济复苏之路仍隐忧重重。

  (二)国内经济形势

  1.经济进入转型磨合期,下行压力依然较大。数据来看,2月主要经济数据均呈回落态势,经济下行压力明显。消费连续2个月加速回落并降至近10年来低点,其中占比较大的汽车、房地产相关消费对限额以上消费贡献度明显减弱。前两月固定资产投资大幅回落,跌至2001年6月以来低点,下行态势明显。其中,承担经济增长“稳定器”和“调节器”的中央项目投资持续收缩,绝对投资额偏低。经验来看,一般3月是春节后企业开工旺季,新订单、生产等主要分项指数均呈回升态势,但今年3月制造业景气虽有改善,但力度明显偏弱。3月PMI环比回升0.1个点至50.3%,明显弱于自2010年以来1.8个百分点的升幅均值,生产指数回升幅度也明显低于近4年年均2.2个百分点的历史均值。另一方面,3月汇丰制造业PMI回落0.5个百分点至48%,持续3个月收缩至8个月低点,表明中小企业(尤其民营中小制造企业)景气仍在收缩区间。大企业由于3月政府投资项目有所加速景气改善,但制造业内生动力不足问题始终存在。

  2.多因素交织风险不断增大,防控成为当务之急。今年国内面临的风险,主要包括实体经济和金融市场两大方面。实体经济的问题,一是产能过剩,在中长期增幅放缓背景下,经济增长下行压力和产能过剩矛盾将日益突出;二是房地产市场的变化,当前房地产市场发展进入新的发展阶段,多地出现空城现象、房企携款出逃三四线城市、一二线城市部分项目降价促销、房价进入温和降温态势、部分房企资金链断裂等负面消息不断,有分析文章认为供应过剩、库存过大、购买力恶化、供需失衡等12大风险冲击中国房地产市场(日本野村证券),不少机构和专家预测今年房地产发展或将进入调整期,小型开发商债务违约可能蔓延。金融市场的风险在于“影子银行”等金融乱象和地方政府债务。由实体经济的产能过剩形成的信贷风险仍会延续,房地产市场变化引起的部分开发商债务违约可能蔓延,但发生颠覆性金融风险的可能性不大。对于地方政府债务风险,由于经济增速下滑、城镇化战略转型和房地产市场的调整,可能压缩地方政府还债空间,使部分地方政府债务恶化。

  三、2014年上半年全省经济预测

  从国内来看,正处于经济增长速度换挡期、结构调整加速期、前期刺激政策消化期三期叠加的区段,社会矛盾错综复杂;从国际看,当前发达国家经济正在复苏,国际环境有所好转,但作为内陆省份,我省外贸出口在全省经济的份额一直较少,对经济增长的拉动微乎其微。综合多方面宏观因素,结合面向微观经济的相关监测调查情况分析,上半年全省经济形势仍不宽松,经济运行仍存在较大下行压力。

  (一)投资。上半年我省投资将延续去年下行走势。导致今年投资增长放缓预期的因素主要在国家层面。投资面临资金约束,未来增长的持续力难以保证;近来商品房销售接近停滞,房地产及相关行业后续投资增长乏力;化解产能过剩将抑制制造业投资增长;政府性债务纳入预算、利率市场化短期会提高市场利率水平、防范金融风险等短期改革和调结构政策都会影响投资增长。当然,全省总体投资仍将保持适度增长:基建投资继续稳定增长;营改增试点扩大范围,大力发展养老、健康服务业等,有助于服务业投资保持快速增长;在国家确保粮食安全,加大水利设施建设等政策的支持下,农业投资增长水平有望提高;行政管理体制改革、国有企业改革等有利于激发民营企业投资。

  从省内看,去年全省加快推进“三个一百”重大项目建设,确保了全年固定资产投资增长20%,也为今年保持较快增长速度打下基础。一是基础设施建设继续带动投资。昌九一体化双核战略将加快南昌和九江之间基础设施一体化的建设,昌吉赣高铁获得批复立项,今年有望开工;赣韶铁路、赣龙铁路扩能改造明年也将建成。南昌地铁1号线建设提速,2号线建设启动。二是新城开发与旧城改造并举带动投资。借助城镇化,中心城市新城区建设坚持推进。顺应并借助国家加大改造棚户区改造的要求和机会,中心城市旧城改造力度明显加大。三是重大产业项目带动投资。在全省“三个一百”重大项目建设中,有49个产业项目已开工或计划开工,同时还有58个产业项目在谋划储备。这些都有利于保证我省投资增长后劲,避免大起大落。

  (二)消费。受去年基数较低影响,上半年社会消费品零售额将保持稳定增长,全年增速会略高。一是就业稳定、社保体制日益完善,支持消费稳定增长。二是信息消费、社区消费等新型消费模式拉动消费增长。三是汽车市场存在城市家庭、机构用车更新换代的消费升级需求。但是,居民实际可支配收入增长放缓直接影响居民实际消费能力;严格公务消费、反对奢侈浪费政策影响仍在延续。

  (三)工业生产。上半年全省工业将保持去年平稳增长态势,继续运行在合理增长区间。钢铁、有色、机械、建材、化工等重工业仍将持续低位运行,而信息消费、生物医药等战略性新兴产业将在结构调整中获得更多的政策支持和发展机会。积极因素正在积累,省里正加紧实施工业强省战略,做大做强工业已成共识。受工业品价格增长缓慢、生产成本居高不下、能源改革倒逼、信贷偏紧等因素影响,整个工业去库存、去产能的压力仍然很大。

  (四)物价。价格受外部因素影响较大,综合分析,上半年物价总体上涨压力不大。从工业品价格看,国际大宗商品价格基本稳定,输入性通胀压力不大;国内工业产能较大,供大于求的格局短期内不会改变,产能过剩、供大于求的格局短期内不会改变,工业品价格仍将保持负增长态势。从服务价格看,人口结构变化带来低端劳动者工资上涨推动部分劳动密集型服务业价格上升。从食品价格看,2013年粮食再次增产,并且由于中国粮价已经高于国际价格,粮价上涨空间有限;生猪存栏规模较大,猪肉价格难以大幅上涨。从资源产品价格看,按照十八届三中全会和省委十三届八次全会的要求,今年是资源性产品价格改革时机较好的时间窗口,我省也拟上调水价、气价,调整资源产品价格在一定程度上推高物价。

  四、对策建议

  从全国而言,当前及今后一个时期,是只有加快转变经济发展方式才能保持经济长期平稳较快发展的关键时期。结合我省实际,坚持把经济结构战略性调整作为加快转变经济发展方式主攻方向的同时,理顺产业与产业之间的关系,脚踏实地抓工业,稳扎稳打把实体经济发展重心逐步转移到高端、新兴制造业上来,抓住有利时机,大胆承接产业转移,客观认识经济欠发达地区的省情,努力保持较高的投资增长率,坚持基础设施和基础产业大投入、大发展,以增量带存量稳增长、调结构,以点带面促改革。

  (一)加快跟进落实国家积极的财政政策,留意和防范金融风险。一是积极跟踪对接国家有关棚户区改造、中西部地区铁路、城市轨道交通、地下管网改造等建设项目资金的拨付。二是积极推进一批水利、粮食储备等项目开工建设。三是跟进国家有关推进和完善营改增试点政策,落实小微企业减税措施。同时,随着经济下行压力加大,企业经营成本大幅上升,影子银行的监管加强,近期外省市频频出现企业债券市场、信托产品等较大的违约风险,部分城市房地产市场出现调整,也将会引起相关产业衰退、金融机构资金链断裂等连锁反应,应密切留意金融风险,保持金融市场稳定。

  (二)加大对本土制造业扶持力度,加强对全省新兴产业布局的引导和调整。一是充分化解钢铁、有色金属、建材等传统产业的过剩产能,控制增量,消化存量,同时积极培育新的支柱性产业。二是树立全省一盘棋意识,避免各地对新兴产业蜂拥而上、重复投资,产业集聚应以产业链的构建为重点。此外,全省实施工业强省战略的重心应是再制造业化,在再制造业化过程中,需特别注重自主创新;认真研究美国在应对金融危机中实施再制造业化的成功经验与启示。

  (三)大力深化投融资体制改革,增强投资增长动力。一是进一步深化投资体制改革,取消和下放投资审批事项,切实保障企业和个人投资自主权。二是推进融资渠道市场化,为企业投资提供有效的资金支持。通过发展非银行金融和直接融资来实现金融机构和金融产品的市场化,提高全社会融资效率,切实有效地支持企业投资活动。三是提高政府投资效率,发挥政府投资对技术进步、社会发展的重要推动作用。通过政府投资的宏观导向作用,促进社会对高新技术产业、科技、教育等方面的投资,促进技术创新和人力资本积累;增加对我省偏远落后地区、农村地区的基础设施、农业现代化、环境治理等公共投资支出。四是鼓励和引导民间投资健康发展。深入贯彻落实“新非公36条”,拓宽民间投资的领域和范围,促进民间投资持续健康发展,增强投资稳定增长的内生动力。

  (四)抓住有利时机,大胆承接产业转移。抓住沿海发达地区加速向中西部地区产业转移的有利时机,在保证生态的前提下,更加主动承接产业转移,促发展、促就业。一是依托工业园区建设,充分发挥工业园在利用外资工作中的平台、窗口和示范作用。二是更加积极地承接“珠三角”、“长三角”等沿海地区的产业转移,以大型商务活动为契机,以合建、共建工业园区等多种合作形式为载体,承接产业转移和发展服务外包。三是重视并鼓励返乡人员创业。出台具体措施,吸引一批有技术、有眼界、有资金的务工人员返乡创业,进一步优化创业投资环境,无论投资大小,均应给予公平公正待遇,以利于增强经济活力。

  (五)加强新城和旧城联动并举,化解中心城区人口、资源压力。一是深耕细作,加大棚户区、旧城区特别是南昌市老城区商业中心的改造力度。以整体规划为龙头,以区域改造为重点,加快老城区配套齐全的功能区改造建设,深入落实保障房建设。二是加快新城配套,化解“城市病”。增强新城区公共服务能力,提高城镇化质量。同时,延伸城市功能,整治城乡结合部商业、交通、治安环境。三是提升层次,大力发展中央商务区,加快引进大型商贸集团,促进消费市场规模化。