经济监测 经济预测

2014年上半年江西经济运行分析及全年预测

来源:预测部撰稿人:预测部发布时间:2014-08-04 字体:[] [][关闭][打印]

  今年以来,江西经济缓中趋稳,各项主要经济指标增速下滑态势得到缓解,但发展的内生动力仍偏弱,下行压力依然较大。展望下半年,在国家和地方一系列稳增长政策措施的刺激下,预计全省经济运行缓中趋稳的态势得到巩固,全年GDP增长9.5%。

  一、2014年上半年全省经济形势分析

  (一)投资增速小幅回升,但下行压力依然较大

  2014年1-5月,全省固定资产投资完成5027.8亿元,增长17.9%,增速回落态势有所控制,较1-4月小幅回升0.1个点,总量和增速的排名仍居中部第五位。其中,第二产业和工业投资增速分别较1-4月提高1.2、1.0个点。

  虽然全省投资出现积极变化,但部分细分指标预示其下行压力依然较大,需引起重视:一是工业投资增速虽有所加快,但仍远低于全省投资增长平均水平。二是房地产投资增速下滑明显,1-5月,房地产开发投资增长6.4%,增速较1-4月回落6.8个百分点,分析其原因主要是房地产市场的低迷超出预期,房地产市场调整态势明显,投资意愿减弱,将对原材料、水泥、建材、冶金等相关领域投资增长产生较大不利影响。三是非国有、非公投资增速持续下滑。自去年以来,全省非国有投资增速已连续13个月下滑;非公有投资增速也已连续下滑15个月;民间投资增长滞缓,增速连续8个月回落,且近3个月连续低于全省投资增速,种种迹象显示本月投资增长出现的小幅回升主要受政策和政府行为的干预较大,市场行为主体的投资意愿不强,投资增长仍在回落。四是重点工程项目完成投资进展缓慢。1-5月,全省重点工程建设项目完成投资仅完成年计划的31.7%,实际完成投资额比去年同期下降30.5%。五是新建投资增速放缓。1-5月,全省新建投资增速出现回落,比1-4月低0.4个点,意味着后续投资也将会有所放缓。

  (二)工业生产稳中略降,结构和效益有所改善

  1-5月,全省规模以上工业实现增加值2350.4亿元,同比增长12.4%,比1-4月回落0.1个点,比去年同期回落0.2个点,高出全国平均3.7个点,居全国第3、中部第2位。发展结构更趋优化,一是非公有制工业实现增加值占全省比重的80.0%,比1-4月提高0.3个点,比去年同期高3.5个点;二是高新技术产业增加值所占比重达24.2%,较1-4月提高0.5个点,比去年同期提高2.5个点;三是高耗能产业增加值所占比重降至41.2%,较1-4月降低0.9个点,比去年同期低0.4个点。经济效益趋于改善,一是主营业务收入和利润增长加快。环比来看,1-4月全省规模以上工业企业主营业务收入和利润增长比一季度加快1.4和1.2个点,同比来看,主营业务收入增长虽比去年同期低3.8个点,但利润总额增长比去年同期高4.4个点。二是有关调查数据也显示二季度工业企业营销及利润情况明显好于一季度。工业企业产品销售指数、主营业务收入指数和盈利指数分别比上季度提高12.1、9.5和4.2个点。先行指标预示趋好,一是订单水平指数有所提高,据有关调查数据显示,二季度工业企业订单水平指数较上季度提高0.9个点。二是克强指数预示趋好,据测算,1-5月全省“克强指数”为10.6%,较1-4月略高0.3个点,比去年同期高0.8个点,预示未来经济运转将趋好。其中,中长期贷款增速较1-4月提高0.8个点,较去年同期提高1.2个点,反映信贷对实体经济发展的支持力度有所增强。三是工业园区实际资金到位情况趋好,1-5月,全省工业园区招商实际到位资金增速连续2个月回落的态势得到控制,资金到位率达63.0%,比1-4月提高17.6个点,资金趋紧的状况得到改善,有利于后续工业投资和生产活动的正常开展。

  但工业发展中仍有几个问题需提高关注:一是虽然大型企业工业增速良好,但中型、小型、股份制和私营企业的工业月度增速出现持续回落,5月比上月分别回落0.5、1.2、3.2和1.5个点,下滑态势仍较为明显。二是除信贷外,构成“克强指数”的另两大指标——用电和货运指标不太乐观,全省工业用电量增长已连续2个月回落,显示工业景气度有所下降;铁路货运虽降幅趋窄,但占全省货运量九成以上的公路货运量增速回落,较1-4月回落0.7个点,较去年同期回落0.4个点,显示经济运转效率有所减慢。三是高耗能行业增加值占比仍在四成以上,远超全国平均水平。四是企业投资意愿减弱,据二季度全省经济运行调查情况显示,未来六个月内有再投资打算的工业企业占比较上季度低0.6个点,而导致无投资意愿的因素中,“资金不足”为首要因素,选择此项的企业占比较上季度提高了3.0个点。五是全省改建和技术改造投资、科学研究和技术服务业投资增速连续3个月回落,并降至负增长,不利于未来工业生产效率和经济效益的持续提高,影响工业增长后劲。

  (三)消费市场保持稳定,对外经济缓中趋稳

  2014年1-5月,全省社会消费品零售总额1920.2亿元,增长12.3%,与1-4月持平,比去年同期低0.7个点;限额以上单位消费品零售总额746.7亿元,增长10.1%,比1-4月回落0.1个百分点,比去年同期低7.2个点,高出全国0.4个百分点,在中部六省中排名第5位。消费运行情况分析:一是社会保障、民生改善支撑了消费的稳定增长。1-5月,公共财政预算支出中,社会保障和就业支出增长21.7%,比1-4月加快6.2个点,比去年同期加快2.4个点,企业退休人员基本养老金今年将再提高10%,“五个一”工程促大学生就业等民生改善和就业社会保障措施稳定了消费预期,支撑了消费的增长。二是汽车类、食品饮料烟酒类消费快速增长拉动全省消费,增速分别达到13.9%和14.3%,高出全省限额以上消费增速3.8和4.2个点,有力拉动了全省消费的增长,占比较大的汽车类消费增速出现回落,以及服装鞋帽、日用品类消费连续数月6%-7%左右的低速增长需引起关注。

  对外经济缓中趋稳。1-5月,全省进出口和出口增速在连续三个月回落后,小幅提升0.5和0.1个点,在中部六省中分别居第1和第2位,进口增速也连续两个月回升,趋暖迹象明显;但从环比来看,进出口和出口的当月值比上月出现下降,外贸形势是否继续向好还有待进一步观察。实际利用外资趋于稳定,增速较1-4月小幅提升0.1个点,但需注意合同利用外资增速已持续3个月回落,将对未来实际利用外资增长产生不利影响。

  (四)财政增收压力加大,收支矛盾依然较大

  上半年财政收入增幅回落,全省财政总收入增长12.0%,比1-5月回落0.5个点,比去年同期回落3.9个点,其中,公共财政预算收入增长14.0%,虽比1-5月加快0.4个点,但比一季度回落1.1个点,比去年同期回落5.0个点。财政增收压力主要在于主体税种的增收乏力,营业税和增值税两项收入均出现了负增长,分别下降了8.6%和3%,减收效应明显;全省税收收入占财政总收入的比重为79.1%,比去年全年下降2.1个点。财政支出明显加快。上半年,全省公共财政预算支出增长19.0%,比一季度加快9.6个点,比去年同期加快2.0个点,在财政收入增幅放缓的情势下,收支矛盾进一步加大。

  (五)消费物价涨幅略有提高,工业价格降幅趋窄

  1-5月,全省居民消费价格总水平(CPI)同比上涨2.5%,涨幅与1-4月持平,比全国高0.2个百分点;5月份CPI同比上涨3%,较4月份涨幅高0.6个点,比全国高0.5个点,创今年新高,其中,食品价格涨幅最大,近六成的涨幅是由食品价格上涨引起,娱乐教育文化用品类、居住类涨幅明显;工业生产者出厂价格指数(PPI)下降2.1%,虽仍低位运行,但降幅比1-4月收窄0.1个点,工业生产者购进价格指数(IPI)下降1.4%,与1-4月持平,5月份PPI和IPI降幅比4月收窄0.8和0.3个点,反映出工业品市场有所回升,但出厂价格仍低于购进价格0.7个点,工业生产“低进更低出”的现象仍在持续,企业利润空间长期受到压缩,不利于未来生产活动的持续开展。

  综合分析,全省经济呈现缓中趋稳、稳中趋好、稳中有忧的发展态势,主要经济指标增幅回落态势有所控制,产业结构和效益继续改善,近期内的下行压力主要在于投资特别是房地产投资增速的快速回落。

  二、国内外经济形势分析

  (一)国际经济形势

  今年上半年,发达国家在极端气候、地缘政治不确定性上升等因素干扰下仍保持了复苏韧性。下半年,世界经济温和复苏有望延续。美国在就业和房地产回暖驱动下有望加速复苏;欧洲货币政策支持力度加大,欧元区将延续复苏势头;日本将在国内消费和投资推动下继续温和复苏;新兴经济体在经历年初美联储退出量化宽松政策引发的金融动荡后,经济形势趋于稳定。据世界银行最新预测,今年世界经济将增长3.4%,虽低于年初预期,但仍较去年加快0.3个百分点。美国持续缩减量化宽松规模导致美元坚挺,中国、印度等国际大宗商品需求主要增长国经济增速减缓,国际大宗商品价格整体相对平稳,全球通胀压力有限。随着世界经济增长的恢复,全球贸易将缓慢回升。据OECD预测,今年全球贸易量将增长4.4%,增速比上年回升1.4个百分点。

  (二)国内经济形势

  1.经济增长缓中趋稳,仍处在合理区间内。1-5月份我国消费、出口、居民消费价格、就业等主要经济指标基本稳定。其中,社会消费品零售总额名义增长12.1%,实际增长10.9%,消费需求保持平稳增长态势;1-4月我国出口下降2.3%,增速同比回落19.8个百分点,进口增长1.4%,增速同比回落9.3个百分点;我国居民消费价格上涨2.3%,涨幅同比放缓0.1个百分点;就业形势较好,1-4月城镇新增就业超过473万人,略高于上年同期水平;一季度外出农民工增加288万人,就业岗位继续增加,失业率维持在合理水平。

  2.经济下行压力较大的状况未见明显缓解。1-5月工业品价格继续下跌,工业生产放缓,投资增速减慢,房地产市场开始出现调整态势。其中,工业生产者出厂价格下降1.9%,已经连续27个月处于下跌态势;规模以上工业增加值同比增长8.7%,增幅较上年同期和全年分别放缓0.7和1个百分点;投资增速逐月回落,全国城镇固定资产投资增长17.2%,增幅较上年同期放缓3.2个百分点,其中,基础设施(含电力)投资增长23%,增速同比放缓1.1个百分点,但累计月度增速稳中趋升;制造业投资增长14.2%,同比放缓3.6个百分点,累计月度增幅稳中趋缓;房地产开发投资增长14.7%,同比放缓5.9个百分点,5月当月仅增长10.4%,房地产开发投资增速呈逐月回落态势。此外,实体经济存在的问题开始向财政金融领域传导,并影响市场预期。实体企业融资成本居高不下,与房地产、过剩产能、政府性债务相关的金融产品违约风险开始暴露,局部性和区域性金融风险有所显现。

  三、下半年全省经济预测

  从国内来看,为应对经济下行压力,稳增长措施加快出台、特别是近期的定向降准,释放出强烈的货币政策信号,当前中央和地方的稳增长需求逐步摆在首位;从国际看,当前发达国家经济正在复苏,国际环境有所好转,但作为内陆省份,我省外贸出口在全省经济的份额一直较少,对经济增长的直接拉动微乎其微。综合多方面宏观因素,结合面向微观经济的相关监测调查情况分析,下半年全省经济运行缓中趋稳的态势得到巩固,最主要的还是得益于短期政策措施的积极应对,内生动力仍然偏弱,预计全年增长9.5%。

  (一)投资。下半年我省投资逐季下行的态势有望得到遏制,但全年仍处于历史较低水平,预计全年增长18.1%。

  从国家投资政策看,随着财政收入增速减慢和上半年财政预算支出加快,下半年财政预算支出速度将有所放缓,清理与规范地方政府融资平台也会影响基础设施投资资金来源,基础设施投资将有所减慢。加大抑制和化解产能过剩的措施也会制约制造业投资增长。房地产市场降温,新开工面积大幅下降以及房地产企业资金回笼减少,将导致房地产投资继续减慢。当然,全省总体投资仍将保持适度增长:国家加大铁路等基础建设投资规模、加快落实棚户区改造项目以及中国人民银行定向降准等措施对投资将起到一定支撑作用,下放和取消部分投资项目审批事项等改革举措,将有助于激发民间投资活力。

  从省内投资项目看,去年全省加快推进“三个一百”重大项目建设,确保了全年固定资产投资增长20%,也为今年保持较快增长速度打下基础。一是基础设施建设继续带动投资。省委重点部署昌九一体化的双核战略,将加快南昌和九江之间基础设施一体化的建设。借助赣南原中央苏区振兴发展战略,昌吉赣高铁开工建设;赣韶铁路、赣龙铁路扩能改造明年也将建成。南昌地铁1号线建设提速,2号线建设启动。二是新城开发与旧城改造并举带动投资。借助城镇化,中心城市新城区建设坚持推进。顺应并借助国家加大改造棚户区改造的要求和机会,中心城市旧城改造力度明显加大。三是重大产业项目带动投资。在全省“三个一百”重大项目建设中,有49个产业项目已开工或计划开工,同时还有58个产业项目在谋划储备。这些都有利于保证我省投资增长后劲,避免大起大落。

  (二)消费。下半年社会消费品零售额将继续平稳增长,预计全年增长12.3%。一是就业稳定、社保体制日益完善,支持消费稳定增长。二是信息消费、社区消费等新型消费模式拉动消费增长。三是汽车市场存在城市家庭、机构用车更新换代的消费升级需求。但是,居民实际可支配收入增长放缓直接影响居民实际消费能力;严格公务消费、反对奢侈浪费政策影响仍在延续。

  (三)工业生产。当前汇丰制造业PMI等先行指标有所好转,预示针对实体经济的微刺激政策在下半年显现效果,预计规模以上工业增加值全年增长12.5%。钢铁、有色、机械、建材、化工等重工业仍将持续低位运行,而信息消费、生物医药等战略性新兴产业将在结构调整中获得更多的政策支持和发展机会。积极因素正在积累,特别是省里正加紧实施工业强省战略,做大做强工业已成共识。受工业品价格增长缓慢、生产成本居高不下、能源改革倒逼等因素影响,整个工业去库存、去产能的压力仍然较大。

  (四)物价。价格受外部因素影响较大,综合分析,下半年物价总体上涨压力不大。从工业品价格看,国际大宗商品价格基本稳定,输入性通胀压力不大;国内工业产能较大,供大于求的格局短期内不会改变,产能过剩、供大于求的格局短期内不会改变,工业品价格仍将保持负增长态势。从服务价格看,人口结构变化带来低端劳动者工资上涨推动部分劳动密集型服务业价格上升。从食品价格看,去年粮食再次增产,并且由于中国粮价已经高于国际价格,粮价上涨空间有限;生猪存栏规模较大,猪肉价格难以大幅上涨。从资源产品价格看,按照十八届三中全会和省委十三届八次全会的要求,今年是资源性产品价格改革时机较好的时间窗口,我省也拟上调水价、气价,调整资源产品价格在一定程度上推高物价;此外,伊拉克紧张局势有可能推高油价值得关注。

  四、对策建议

  受国内外大环境影响,我省经济增速放缓,下行压力依然较大,稳增长的任务迫在眉睫。结合我省实际,应把稳增长作为当前的首要任务,统筹做好稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险各项工作,保持经济平稳持续健康发展。

  (一)以扩投资作为稳增长的主要抓手。一是紧紧抓住国家加大基础设施建设和扩大民生工程投资的机遇,推进高铁、水利、农业等基础设施建设;二是推进棚户区改造、危旧房改造及保障性住房建设等民生工程,扩大对医疗、卫生、科技、教育、文化等社会事业投入;三是继续加大战略性新兴产业、高新技术产业投资,使固定资产投资保持合理增长,发挥对经济增长“四两拨千斤”的带动作用。

  (二)以转变政府职能作为促改革的着力点。一是继续减少和下放投资项目审批事项,抓紧制定政府权力清单和界定审批、核准、备案程序,加快推进建设纵横联动的网上办公系统;二是加大简政放权力度、强化市场配置资源能力、打破投资壁垒、激发民间投资活力、加强重点项目重点区域投资、多渠道解决项目投资融资问题;三是抓住当前通胀较为温和的有利时机,加快推进水、电、天然气、石油等资源价格改革。

  (三)以推进新型城镇化为调结构的突破口。一是以新型城镇化发展为契合点,大力发展电子商务、现代物流、旅游、文化创意等现代服务业。把推动服务业发展作为产业结构升级的重点,与一、二产业的集群发展有机结合起来,以产业集聚、人口集中促进服务业的发展,以服务业的发展吸引农民向城镇转移就业、集中居住;二是加快钢铁、有色金属、建材等传统产业改造升级,强化产业结构调整,加快培育产业结构的多元化;三是发挥我省区位、资源、人才优势,积极地承接“珠三角”、“长三角”等沿海地区的产业转移,以大型商务活动为契机,以合建、共建工业园区等多种合作形式为载体,有序承接产业转移;四是加快发展生产性服务业,并依靠市场机制和创新驱动,重点发展研发设计、商务服务、市场营销、售后服务等服务领域,同时,要继续大力发展生活性服务业,使生活性、生产性服务业协同并进,为经济社会持续健康发展打造新引擎。

  (四)以促就业为惠民生的重要阵地。就业是民生之本,大力支持就业创业,做好社会保障工作,减缓社会矛盾。一是通过发展就业吸纳能力强的服务业,政府购买公共服务岗位,加强下岗人员培训等不同途径、不同角度、不同方式提供尽可能多的就业机会;二是鼓励创业,降低创业门槛,尤其是加大对高校毕业生、失业人员就业创业等的金融、税收扶持和服务力度,以创业带动就业,创造公平、公正的环境,使创业者能安心地去发展。

  (五)以防范金融和房地产市场风险为防风险的主要内容。鉴于外省市一些与房地产、过剩产能、政府性债务相关的金融产品违约风险开始暴露,实体经济的问题开始向财政金融领域传导的情况,一是密切留意和防范金融风险,避免金融风险加速暴露和经济增速下降相互叠加,二是对于部分住房库存消化周期较长的城市,可合理调整住房限购限贷等政策措施。