经济监测 经济预测

2017年一季度江西经济形势分析及全年预测

来源:预测部发布时间:2017-07-04 字体:[] [][关闭][打印]

  

  

  今年以来,全省上下认真贯彻落实党中央、国务院决策部署,坚持稳中求进工作总基调,以新发展理念引领经济发展新常态,深入推进供给侧结构性改革,全省经济延续了去年下半年以来稳中有进、稳中向好的发展态势,积极变化不断增加,主要指标好于预期,实现了良好开局,为完成全年发展预期目标打下了扎实基础。展望2017年,在坚持供给和需求两端同时发力的基础上,我省经济将保持在合理增长区间,预计全年增长9.0%左右。

  一、一季度经济形势分析

  (一)经济运行总体平稳,实现良好开局

  经济增速平稳增长。一季度,全省经济延续去年以来的平稳发展态势,主要经济指标增速持续高于全国平均水平,保持在“第一方阵”。一季度,全省地区生产总值4318.6亿元,同比增长9.0%,与去年全年持平,高于全国平均水平2.1个百分点;三次产业结构由去年同期的7.6︰51.2︰41.2调整优化为6.6︰52.1︰41.3,第三产业占比提高0.1个百分点;居民消费价格同比上涨1.4%,同比回落0.5个百分点,稳定低于3%左右的调控目标;就业保持稳定,全省新增城镇就业19.02万人,新增转移农村劳动力39.9万人,分别完成年计划目标42.3%和79.8%;零就业家庭安置率100%,继续保持动态清零;居民收入稳定增长,一季度全省城镇居民人均可支配收入8133元,农村居民人均可支配收入3307元,同比分别增长8.3%和8.7%,增速均高于全国平均水平。

  工业增势稳中向好。一季度,全省规模以上工业增加值增长9.1%,比上年提升0.1个百分点,继续保持了平稳增长的态势。工业运行相关指标也出现不同程度回升,从需求来看,1-3月,PPI价格指数回升至108.0,同比回升13.4个点;从供给来看,1-3月,工业用电量增长12.5%,同比加快6.7个百分点,高于全国平均水平4.8个百分点,位居全国第8位;从要素来看,1-3月,工业投资增长10.1%,虽同比回落6.6个百分点,但仍保持较高增速,为工业增长提供良好支撑;从行业来看,1-3月,38个大类行业中有34个增加值增长,22个行业增速超过10%。主导行业中,汽车制造、电子、电气机械、农副食品行业增加值分别增长19.9%、19.8%、13.1%和10.7%,均高于全省平均增速。

  固定资产投资基本平稳。受经济处于结构调整和转型升级期、以及制造业投资下行等因素影响,我省投资总体处于减速态势,但民间投资动力增强。1-3月,我省固定资产投资完成3158.78亿元,同比增长12.6%,较1-2月、去年同期分别回落0.4和2.1个百分点,但仍保持一定增速,比全国平均水平高3.4个百分点。其中,民间投资较快增长,同比增长12.8%,比上年全年提高3.0个百分点,占全部投资的71.3%,对投资增长的贡献率达72.6%,比上年全年提高21.0个百分点。

  国内贸易稳中有进,对外经济形势转好。消费品市场增长较快,呈现农村消费市场持续活跃、大宗商品增长较快、旅游消费持续兴旺和多种业态竞相发展的特点。一季度全省实现社会消费品零售总额同比增长12.4%,比上年同期提高0.5个百分点,比上年全年加快0.4个百分点,高于全国2.4个百分点。新兴消费业态的兴起也促进了江西人的消费,分享经济、共享单车逐步兴起并形成规模,新消费模式成为大众消费的新方式、新时尚。对外贸易增速大幅回升。1-3月,全省进出口总值715.5亿元,增长42.7%,增速同比回升68.2个百分点。其中出口高速增长,同比增长46.6%,高于全国31.8个百分点,增速全国第6。实际利用外资稳定增长,新批外商投资企业81家,合同利用外资17.4亿美元,实际利用外商直接投资26.8亿美元,增长9.6%。

  (二)结构调整向好,转型升级步伐加快

  工业提质增效特征彰显。一是产业结构持续优化。一季度,全省装备制造业增加值增长15.3%,同比加快3.3个百分点,占规上工业的25.2%,同比提高0.6个百分点。六大高耗能行业增加值增长3.7%,同比回落3.5个百分点,占规上工业的35.8%,同比下降0.1个百分点。非公有制工业增加值增长10.1%,占规上工业的84.3%,对规上工业增长的贡献率达93.5%。二是利润规模持续提升。1-2月,全省规上工业实现主营业务收入增长15.7%,同比提高9.5个百分点。实现利润总额增长18.0%,同比提高7.8个百分点。每百元主营业务收入实现的利润为6.1元,同比提高0.2元。亏损企业共960户,亏损面8.8%,同比收窄1.8个百分点;亏损企业亏损额15.5亿元,下降16.8%。

  消费结构升级态势明显。一是发展享受型商品消费增长较快。1-3月,电子出版及音像制品类、中西药品类、家用电器和音像器材类、汽车类商品零售额分别增长19.2%、18.1%、17.9%和16.5%,增速均快于社会消费品零售总额增速。旅游消费快速增长,1-3月,旅游总人数12629.9万人,增长22.9%;旅游总收入1136.3亿元,增长37.6%。二是农村市场潜力逐步释放。1-3月,城镇市场实现消费品零售额1364.2亿元,增长12.0%,其中,城区894.0亿元,增长13.9%;乡村市场实现零售额333.9亿元,增长14.2%,高于城镇2.2个百分点。

  投资结构持续改善。随着经济转型升级步伐加快,服务业、民生领域投资保持较快增长。1-3月,服务业投资同比增长16.6%,增速高于全部投资4.0个百分点,占全部投资比重达到46.4%,同比提高1.5个百分点。民生领域投入力度加大,1-3月,教育投资36.3亿元,增长22.3%;水利、环境和公共设施管理业投资376.3亿元,增长19.8%,强力支撑全省经济增长。

  (三)新动能成长加快,新经济形态加速孕育

  新设市场主体快速增加。一季度,全省新登记市场主体8.57万户,增长10.2%。其中,新登记企业3.18万户,增长37.8%,同比提高7.6个百分点,日均新增企业557户。

  新产业加速发展。一季度,全省战略性新兴产业增加值增长11.5%,比上年全年加快0.8个百分点,占规上工业的15.2%;高新技术产业增加值增长11.0%,同比加快0.7个百分点,占规上工业的30.5%,同比提高3.4个百分点;以太阳能电池、新能源汽车、智能手机为代表的新产品保持快速发展,分别增长56.8%、75.3%和86.8%。

  新业态方兴未艾。一季度,全省限额以上通过公共网络实现零售额增长51.6%,增速高于限额以上零售额36.8个百分点,同比上升17.7个百分点。

  新领域活力增强。一季度,全省互联网及相关服务业营业收入增长23.8%,软件和信息技术服务业增长28.1%,研究和实验发展服务业增长36.5%。社会服务业高位推进,商务服务、居民服务、文化等社会服务业营业收入增长26.7%,高于全省平均增速12.0个百分点。

  二、国内外经济形势分析

  (一)国际经济形势

  今年以来,全球主要经济体经济复苏势头逐渐增强,经济周期性复苏带来了就业机会增加、收入水平上升。

  美国经济保持温和扩张。美联储4月19日发布的全国经济形势调查报告显示,近一个月以来,美国经济活动继续温和扩张,工资在劳动力需求强劲的背景下也普遍出现温和增长。报告显示,制造业活动继续温和扩张;汽车消费保持强劲,但非汽车类消费有所放缓;房地产市场仍保持强劲势头;企业对劳动力的需求仍然强劲;就业继续保持温和上涨。但与此同时,由于订单和生产增速有所放缓,3月份美国制造业扩张速度较前月高位有所回落,制造业采购经理人指数从前月的57.7小幅降至57.2;3月份商品零售额为4708亿美元,环比下降0.2%,连续第二个月下滑,预示着个人消费动力不足;新增非农就业大幅下降,新增就业岗位仅9.8万个,远低于市场预期的17.5万个。

  欧元区经济复苏仍有较强动能。近期发布的数据显示,3月份英国启动脱欧程序的影响开始显现,欧元区经济景气指数连续第5个月上升后出现下降至107.9,低于预期值108.3,而法、德大选导致政治不确定性上升在很大程度上抑制了居民消费,并削弱了欧元区经济复苏步伐。但受制造业订单增长和需求强劲影响,欧元区综合PMI指数终值为56.4,再创2011年4月以来的最高水平。在能源、电力价格回调并逐步平稳的影响下,3月份欧元区通胀水平回落至1.5%,低于CPI年率2%的目标;就业市场继续改善,失业率持续下降至2009年5月份以来最低水平。总体看,未来欧元区经济增长仍有较强动能,但英国脱欧启动及法、德大选邻近等不确定性风险仍是制约欧元区经济复苏的主要因素。

  日本经济保持平稳增长。受益于世界经济复苏加快、外部需求的改善以及国内企业投资增加等因素,日本经济自2016年一季度开始连续五个季度实现环比正增长,但部分经济指标表现不一。尽管2月份全国消费者物价指数同比上涨0.2%至99.6,创2015年4月份上升0.3%以来新高;2月份经常项目收支盈余2.8136万亿日元(1美元兑111日元),实现连续32个月盈余。但受全职职工基本工资增长乏力和物价同比上升影响,2月份企业员工实际工资增长乏力,导致家庭消费开支难以扩大,进而影响经济增长动能。未来,美国总统新政策能否落实、欧洲局势不稳定等外部风险将影响企业的生产和投资。

  新兴经济体经济复苏基础仍不牢固。最近的数据显示,以俄罗斯、印度、巴西为主的金砖国家经济继续企稳迹象明显,但复苏基础仍不牢固。俄罗斯主要经济指标向好,经济逐渐进入增长轨道。其中,工业生产持续增长,3月份工业产值同比增长0.8%,环比增长12.7%,剔除季节因素影响后环比增长1.2%;对外贸易出现好转,一季度出口额同比增长35.9%,进口额同比增长24.9%。同时,俄罗斯通货膨胀水平持续走低,3月份消费者价格指数下降到4.3%,创2012年8月份以来最低水平,这也说明了政府控制通货膨胀的系列措施发挥了积极效应。印度对外贸易在全球经济复苏的背景下出现两位数的增长,通货膨胀压力进一步降低。巴西经济复苏基础仍不牢固,2月份工业生产继1月份实现增长后再度出现负增长,对外贸易受价格因素及基数效应等因素持续复苏,但通货膨胀逐步趋向稳定,且国际货币基金组织4月18日发布的世界经济展望预测2017年巴西经济将结束衰退,实现0.2%的增长。

  (二)国内经济形势

  一季度,全国经济延续去年下半年以来稳中有进、稳中向好的发展态势,积极变化不断增加,多项经济指标明显回暖,为完成全年发展预期目标打下了扎实基础。

  1.经济增速回升。一季度GDP同比增长6.9%,比上年同期加快了0.2个百分点,比上年四季度加快了0.1个百分点。特别是一季度规模以上工业增加值的实际增速为6.8%,比上年同期加快了1个百分点。此外,服务业增加值增速也比去年同期略有加快。

  2.物价总体平稳。一季度CPI(居民消费价格)同比上涨1.4%,核心CPI上涨2%,呈现温和上涨的态势。工业生产者出厂价格一季度同比上涨7.4%,3月份同比上涨7.6%,较2月份涨幅有所回落。

  3.就业规模扩大。一季度城镇新增就业334万人,比去年同期多增16万人。从调查失业率来看,3月末,全国城镇调查失业率和大城市城镇调查失业率比2月末都有回落,且大城市城镇调查失业率低于5%,这两个调查失业率都处于较低水平。2月末,农村外出务工劳动力比去年同期增长2.7%。根据市场调查,市场求人倍率,也就是空置的岗位和求职人数之比为1.13,比上年同期也略有提高。

  4.国际收支改善。从经常项目来看,一季度货物贸易顺差超过4500亿元人民币。如果考虑到服务的进出口,加在一起,经常项目仍然是保持顺差的。从资本项目来看,当前资本的流入流出更加合理有序,人民币汇率和外汇储备总体稳定。

  但值得注意的是,国内新的增长支撑点缺乏、金融风险加大、居民收入减速等因素叠加影响,我国经济仍将面临较大下行压力。

  三、2017年江西经济走势预测

  (一)潜在增长率测算

  利用消除趋势法测算我省潜在增长率,即将我省宏观经济运行看作是潜在增长和短期波动的某种组合,运用计量技术将实际产出序列分解为趋势成分与周期成分,其中的趋势成分即潜在产出,周期成分即产出缺口。此处采用HP滤波的方法,对2008年以来江西经济的波动进行了趋势和循环要素的分离。从分解结果来看,自2008年以来,趋势要素一直呈现出下滑态势,GDP增速虽在2010年出现较大幅度反弹,但从趋势循环要素看,此次的反弹并未改变长期趋势下降的运行态势,仅仅是循环要素的一次较大波动。这段时期GDP趋势要素的下降,一方面是国际金融危机的负面影响,另一方面也是生产要素在经历了前一阶段的高速发展后的调整。随着经济结构的调整和发展方式的转换,趋势要素的这种下降趋势还会持续一段时期,预计2017年潜在经济增长率为9.0%左右,适度增长区间为[8.5%,9.0%]。

  图1:2008年以来江西GDP的趋势和循环要素图

  表2:2008年以来GDP的趋势和循环要素值

  

   

  2008

  2009

  2010

  2011

  2012

  2013

  2014

  2015

  2016

  GDP

  13.2

  13.1

  14.0

  12.5

  11.0

  10.1

  9.7

  9.1

  9.0

  循环

  -0.30

  0.15

  1.60

  0.65

  -0.30

  -0.65

  -0.50

  -0.55

  -0.10

  趋势

  13.50

  12.95

  12.40

  11.85

  11.30

  10.75

  10.20

  9.65

  9.10

  

  (二)经济运行将继续保持在合理区间

  2017年,内外部环境依然较为复杂,经济增长仍存在较大不确定性。但无论是从需求侧还是从供给侧看,我省经济仍具有实现较快增长的潜力,预计经济将在产业转型升级步伐加快、需求结构调整优化成效日显、新生动能不断累积的带动下,保持合理增长,预计2017年全年经济增长在9.0%左右。

  1.经济先行指标预示分析

  2017年全年经济将保持稳定增长。从三大先行指标来看,总体向好,呈现“两升一降”。一是工业用电量快速增长,处于历史较高水平。一季度,全省工业用电量增长12.5%,同比加快6.9个百分点,直接拉动全社会用电增长7.4个百分点,对全社会贡献率为83%,提高46个百分点;二是贷款增长较快,增量继续提升。3月末金融机构人民币各项贷款余额增长17.4%,新增贷款1257.9亿元,创同期历史新高,显示信贷对实体经济的支持力度不断增强;三是公路货运量增速放缓,同比小幅回落。一季度,全社会公路货运量同比增长5.2%,同比回落1.2个百分点,但公路货物周转量增长4.4%,同比加快0.5个百分点。从制造业PMI和非制造业PMI看,3月份, 全国制造业PMI为51.8%,超过预期51.7,较前值51.6增长0.2个百分点,连续六个月处于51%以上的扩张区间,创四年来新高,显示制造业企稳复苏;全国非制造业商务活动指数为55.1%,环比上升0.9个百分点,连续六个月运行稳定在54%以上的较高水平,预示未来经济发展形势良好。

  2.三次产业增长基本平稳

  农业生产小幅放慢。2017年农业领域将大力推进供给侧结构性改革,把增加绿色优质农产品供给放在突出位置,继续推进种植业结构调整,同时考虑到我省粮食存储量较高,注重建设高标准农田,并推广“专家+农技人员+科技示范户+辐射带动户”的技术服务模式,全年粮食产量将保持稳定增长。初步预计全年一产增速为4.0%左右。

  工业生产阶段性企稳。一季度,全省装备制造业、高技术产业、战略性新兴产业分别增长15.3%、11.0% 和11.5%,均大幅高于整体工业增速(9.1%),新动能对工业生产增长的贡献率继续提升。符合消费升级发展方向的智能手机、智能电视、集成电路、光电子器件、SUV、新能源汽车等生产均保持了较高增速。展望全年,工业生产将继续阶段性企稳,一是工业企业进入周期性的库存回补阶段,去年四季度以来产成品存货增速出现回升趋势;二是政策支持优势。我省正加大开展降低成本、优化发展环境专项行动,自去年上半年出台《关于降低企业成本优化发展环境的若干意见》(80条)后,效果逐步显现。在此基础上,去年11月再次出台20条新举措。20条新政策的出台使江西的降成本优环境措施更加有力,政策体系更加完备,将更好地解决企业发展面临的新问题,更好地扶持实体经济发展上;三是结构调整机会。国家正积极推动供给侧改革,实施“互联网+”行动计划和“中国制造2025”战略,我省在继续深入实施工业强省战略基础上,立足本省产业特色和比较优势,着力做强战略新兴产业,并推动传统优势产业向中高端发展,为工业转型升级、提质增效打下基础。但是,工业生产下行压力仍然很大,产能过剩与需求疲弱的矛盾依旧突出,原材料价格过快上涨侵蚀中下游工业企业利润,车购税优惠力度减弱将会导致汽车生产明显放慢。初步预计全年工业增加值增长9.0%左右。

  服务业增长稳中有升。2016年,第三产业增加值增长11.0%,占GDP比重达到40.4 %,较2015年上升1.3个百分点。2017年,我省将着力改造提升传统服务业,加快发展金融保险、电子商务、科技信息、现代物流等现代服务业。同时,考虑到今年是实施“十三五”规划的重要一年,改革必然加码,开放势必深化,这都将对破除服务业发展体制机制约束、促进大众创新万众创业、发挥市场在资源配置中的决定性作用等起到一定作用。综合考虑,预计全年服务业增加值分别增长11.0%左右。

  3.三大需求走势分化

  投资下行压力较大。去年,全省固定资产投资增长14.0%,同比回落2.0个百分点。月度走势呈现出前高、中低、后稳的特点。展望2017年全年,城镇建设、专项建设基金重点支持的基建项目等仍将支撑投资较快增长,但是在民间投资意愿较低、继续推进去产能工作、房地产投资资金来源收紧等因素影响下,固定资产投资将面临下行压力。一是在经济转型、市场需求偏弱、产能尚未出清的背景下,民间资本投资意愿普遍较低。二是去产能要求控制新增产能投资,或者实行产能减量置换,或者实行严禁新增产能。今年去产能将可能会扩围至建材、煤电、炼化、造船等行业,会明显抑制这些行业的投资活动。三是房企融资渠道大幅收窄、商品房销售市场降温等影响房地产投资后续资金来源。四是实体企业投资收益预期仍不乐观,难以有效吸引资金大规模流入,特别是融资难融资贵、企业经营成本较高等问题依然存在。预计2017年全年固定资产投资增长将放缓至12.5%左右。

  消费继续发挥经济增长稳定器作用。2017年,支撑消费增长的因素主要有:一是旅游、休闲、文化、体育、教育等个性化、多元化新兴消费模式和消费热点比较活跃;二是社会保障体系不断完善、保障水平逐步提高以及社保覆盖面不断拓宽,有助于消除居民消费后顾之忧。我省持续上调企业退休人员基本养老金发放标准、城市低保平均保障标准、失业保险金发放标准等等;农村社会保障制度进一步完善,相继提高农村低保标准、五保集中供养标准、新农村合作医疗补助标准等等;三是多项行动计划的加快实施有助于优化消费环境、促进消费升级。随着“十大扩消费行动”和消费品工业“三品”(增品种、提品质、创品牌)专项行动的深入实施,将加快居民消费的升级。但同时,影响甚至是抑制消费增长的因素也较多:一是居民消费与宏观经济走势高度正相关,经济下行压力会抑制消费增长;二是居民收入增速放缓影响居民消费能力;三是消费供需错位,适合中产阶级与新生代消费者的高品质、个性化商品供给不足,导致高端消费外流;四是养老、健康、旅游休闲等产业发展缓慢,不利于潜在消费能力释放。综合各方因素,预计2017年社会消费品零售总额增长12.0%左右。

  外部需求有所改善。去年,外贸出口下降4.1%,呈现出逐季改善的态势。今年1月份,外贸出口由负转正,增长61.8%,贸易增速回升除了内外需略有改善外,主要是受基数效应、价格因素的影响。展望2017年全年,发达国家经济增长有望小幅改善,受益于大宗商品价格上涨新兴经济体进口能力增强,我省外贸支持政策持续发力,对外贸易将保持平稳发展态势。但近期贸易保护主义有所抬头,1月30日终裁,美国将对从中国进口的大型洗衣机征收32.12%至52.51%的反倾销税。2月2日,美国裁定对华企业不锈钢板带材征收63.86%-76.64%的反倾销税率和75.6%-190.71%反补贴税率。此外,主要考虑到上年同期基数极低,预计2017年外贸进出口将维持正增长。

  4.居民消费价格相对温和,工业品价格加速上涨

  从居民消费价格来看,劳动力成本呈刚性上涨态势,服务价格将小幅上涨;猪肉价格高位企稳,蔬菜、鲜果等食品价格受天气等因素影响有较大的不确定性。但是,社会总供给大于总需求的状况没有改变,消费物价缺乏大幅上涨的基础,呈温和上涨态势。从工业品价格看,随着翘尾因素逐季缩小,原材料短期供需扭曲关系逐步缓解,以及大宗初级产品价格进一步大涨的空间有限,PPI全年将呈现出显著的“前高后低”特征。预计2017年CPI将上涨1.6%左右,PPI将上涨5.0%左右。

  四、对策建议

  针对当前经济运行中存在的困难和挑战,2017年宏观经济政策应以稳为主基调,强调供给侧供给,突出长期发展与短期增长的结合,强化市场的力量,保持政策的相对灵活性,实现经济的提质增效升级。

  一是着力推动结构性改革。全面贯彻落实各项改革措施,加快落实“三去一降一补”任务,减轻企业负担,提升企业盈利能力。加快国企改革,推动财税、投融资体制改革和金融改革创新。加快行政体制“放管服”改革,落实国家降息优贷、降费减税等改革措施。

  二是着力稳增长。加大精准调控力度,强化政策效果,进一步把中央及省委省政府出台的一系列稳增长政策措施落到实处,努力保持一定的经济增速,着力为经济发展转方式、调结构、促转型争取更大的回旋空间,打牢脱贫攻坚、稳就业保民生的物质基础,促进全省经济平稳健康发展。

  三是着力振兴实体经济。深入推进“降成本、优环境”专项行动,加大政策实施力度,强化政策督导落实,促进各项实施细则尽快落地生根,进一步帮助企业解决成本高、融资难等困难和问题,切实减轻企业负担,大力营造实体经济发展良好环境。加强经济形势研判和调度,加强重点行业、重点企业运行监测预警,及时发现苗头性问题,实施分类帮扶,促进其加快发展,为经济稳增长提供强有力支撑。

  四是着力扩大有效投资。落实促进民间投资的有关政策,解决制约民间投资的体制机制障碍,放宽民间投资市场准入,加强和改善政府管理服务,发挥政府投资的引导带动作用。加大对我省发展滞后的生产性服务业、前景较好的新兴产业以及基础设施等领域的投资力度,补足经济发展的短板。突出抓好重大项目建设,加大抓项目扩投资力度,在抓好现有项目开工、尽快形成实物工作量的基础上,加大重大项目谋划、储备,确保重大项目建设跟得进、接得上。