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2018年上半年江西经济形势分析及2019年展望

来源:预测部撰稿人:预测部发布时间:2019-07-19 字体:[] [][关闭][打印]

  2019年1-5月,全省经济稳步发展。工业保持较快增长,投资增速略有上升,消费市场运行平稳,对外贸易持续低迷,财政金融总体平稳,价格指数走势平稳,但经济运行仍面临着较大的下行压力,预计2019年上半年全省GDP增长8.5%。展望2019全年,我省经济平稳健康发展的基本面没有改变,但宏观经济环境将更加错综复杂,中美贸易摩擦影响进一步扩散蔓延,全省经济可能继续下行,预计2019年GDP增长8.4%左右。

  一、2019年1-5月全省经济逐步迈向高质量发展轨道

  今年以来,我省经济运行在预期目标之内,新旧动能加速转换,内需动力不断增强,全省经济逐步迈向高质量发展轨道。

  (一)经济运行保持在合理区间

  工业保持较快增长。2019年1-5月,全省规模以上工业增加值同比增长9.1%,增速比1-4月回落0.2个百分点,比去年同期加快0.1个百分点,高于全国平均水平3.1个百分点。一是主导行业平稳增长。1-5月,全省规模以上工业38个大类行业中,28个行业增加值实现增长,占比达76.3%,14个实现两位数以上增长。其中,有色金属冶炼和压延加工业、非金属矿物制品业、计算机通信和其他电子设备制造业、化学原料和化学制品制造业、电气机械和器材制造业行业增加值居前5位,合计占规上工业的42.7%,分别增长12.3%、6.8%、30.6%、12.4%和19.5%,对规上工业增长的贡献率达70.0%。二是工业结构持续优化。非公经济拉动有力,1-5月,非公有制工业增加值增长11.2%,高于规上工业2.1个百分点,占规上工业的77.9%,对规上工业增长的贡献率达94.0%。高耗能行业持续放缓,1-5月,六大高耗能行业增加值增长8.3%,低于规上工业0.8个百分点。小型企业增长较快,1-5月,小型企业增加值增长16.1%,分别高于大型企业、中型企业12.4和11.3个百分点。

  投资增速略有上升。1-5月,全省固定资产投资同比增长8.9%,增速比1-4月加快0.5个百分点,比去年同期回落2.6个百分点,高于全国平均水平3.3个百分点,居全国第9、中部第3。分产业看,第一产业投资下降19.1%,比1-4月回落2.6个百分点;第二产业投资增长10.4%,比1-4月加快0.1个百分点;第三产业投资增长9.1%,比1-4月加快1.4个百分点,三次产业投资比重为2.2:51.8:46.0。分经济类型看,国有投资增长10.9%,比1-4月加快1.3个百分点,占全部投资的25.6%;非国有投资增长8.3%,比1-4月加快0.4个百分点,占全部投资的74.4%,其中,民间投资增长8.6%,比1-4月加快0.6个百分点,占全部投资的66.8%。从主导产业看,基础设施投资增长11.0%,比1-4月加快0.6个百分点;工业投资增长9.9%,比1-4月回落0.5个百分点;高新技术产业投资增长16.6%,比1-4月回落0.1个百分点。全省房地产开发投资同比增长8.8%,增速比1-4月回落0.7个百分点,比去年同期加快2.6个百分点。商品房销售面积1961.1万平方米,下降0.5%,比1-4月回落3.1个百分点。商品房销售额1333.8亿元,增长1.4%,比1-4月回落5.3个百分点。

  消费市场运行平稳。1-5月,全省社会消费品零售总额3118.6亿元,同比增长11.1%,增速比1-4月和去年同期分别加快0.2和0.1个百分点,高于全国平均水平3.0个百分点。其中,限额以上消费品零售额1185.5亿元,增长11.1%,比1-4月加快0.4个百分点。从消费形态看,商品零售快速增长。限额以上餐饮收入实现零售额58.4亿元,增长7.5%;商品零售实现零售额1127.1亿元,增长11.3%,快于餐饮收入3.8个百分点。从经营单位所在地看,乡村市场发展较快。限额以上城镇消费品零售额1155.3亿元,增长11.0%,其中,城区775.2亿元,增长9.3%;乡村消费品零售额29.9亿元,增长16.0%,快于城镇5.0个百分点。从商品类别看,消费升级类商品增势较好。化妆品类、中西药品类、建筑及装潢材料类、文化办公用品类商品零售额分别增长25.6%、24.3%、18.3%和16.2%。通过公共网络实现的零售额增长31.6%,快于限额以上零售额20.5个百分点。

  (二)新动能推动经济结构优化

  创新驱动加强,产业改造升级加快。1-5月,高新技术产业增加值占规上工业的35.2%,同比提高2.2个百分点;增长13.0%,同比加快1.7个百分点。装备制造业增加值占规上工业的25.9%,同比提高0.7个百分点;增长16.8%,同比加快4.7个百分点。战略性新兴产业增加值占规上工业的21.3%,同比提高4.4个百分点;增长14.3%,同比加快3.1个百分点。

  (三)质量效益显著提升

  一是财政质量不断提高。1-5月,全省财政总收入2016.0亿元,同比增长8.6%,增速高于全国平均水平4.8个百分点。税收收入1664.6亿元,增长8.1%,占财政总收入的82.6%,创近年来最好水平。二是企业效益不断好转。1-4月,全省规模以上工业企业实现营业收入9475.1亿元,增长10.0%,比一季度加快0.2个百分点,其中,主营业务收入9405.2亿元,增长9.9%,与一季度持平。实现利润总额518.9亿元,增长3.2%,比一季度加快1.2个百分点。4月末,规模以上工业企业资产总计22088.8亿元,增长13.6%;负债合计11943.4亿元,增长12.8%;资产负债率为54.1%,与一季度持平。

  二、经济运行环境分析

  当前,世界经济出现明显减速下行,国内汽车市场持续大幅下跌,房地产市场面临调整风险,流动性尚未有效进入实体经济等问题突出,实体经济困难较多,消费增速减慢,有效投资增长乏力,我国经济下行压力依然较大。

  (一)汽车行业进入发展瓶颈阶段

  我国汽车产销自2018年下半年以来持续下跌,特别是从9月份起出现两位数大跌,今年1-2月汽车产销增速分别下跌14.1%和14.9%。当前,我国汽车行业进入发展瓶颈阶段,有短期因素的扰动,同时也有技术创新不足等长期因素影响。从短期因素看,一是前期政策刺激造成市场需求透支。2015年出台的1.6升及以下乘用车购置税优惠政策在2018年全面退出,2016年、2017年都出现了集中消费的情况,造成市场需求提前透支。二是宏观经济减速下行,不仅影响重卡以及中大型客车等商用车需求减弱,而且也会影响居民购车预期。三是部分经销商在春节前清理库存,调整了进车节奏。从中长期因素看,一是居民收入增长相对缓慢,股市缺乏财富效应,房贷使得住户部门杠杆率快速上升,对购车等消费形成挤出效应。二是技术创新能力不强,导致中低端品牌市场竞争加剧,叠加原材料价格上涨,整车企业收益下降,新能源商用车产品缺乏新的增长点。三是部分城市因交通拥堵、节能减排等问题,实行限购、限行政策,汽车更新换代的周期性等因素也在一定程度上抑制了部分购车需求。总之,作为重要的消费龙头,汽车产业链很长,汽车市场低迷对上下游相关产业带来较大冲击。

   (二)房地产市场面临调整压力

  近期房地产市场出现明显降温态势。1-5月,商品房销售额

  增长6.1%,销售面积下降1.6%,较1-4月分别放缓2.0和1.3个百分点。市场降温后房地产开发投资存在调整的较大可能:一是建安工程投资连续下跌。建筑安装工程投资是房地产开发投资的绝对主体,近来建安工程投资增速明显放缓。二是房地产投资存在明显“虚火”。当前房地产开发投资高增长更多是土地购置成本上升的结果。2018年房地产开发投资增长9.5%,其中土地购置费增长57%,占比高达30.3%,剔除土地购置费的房地产投资下降3.2%。三是商品房竣工率持续下降。近年来,商品房竣工率(竣工面积/施工面积)呈持续下滑态势,2018年竣工率仅为11.4%,较上年下降1.6个百分点,不及2008年的一半,这意味着房地产项目建设周期在拉长。四是房地产企业融资渠道收紧制约企业投资和建设进度。五是市场降温导致企业投资意愿下降。随着“去库存”政策边际效应递减,以“限”为主的史上最严房地产调控政策使得商品房销售开始转冷,企业开始主动放缓建设节奏。因此,从建安投资、土地购置费、资金来源、销售、企业投资意愿等多方面因素来看,未来房地产投资将承受较大下行压力,并对相关产业带来较大影响。

  (三)社会流动性宽松效应尚未有效传导

  2018年以来,稳健的货币政策持续向宽松方向调整,央行多次降准,与银保监会联手推动银行加强金融服务以缓解民营企业与中小微企业融资难融资贵问题。今年5月份人民币贷款增加1.18万亿元,同比多增313亿元;社会融资规模增量为1.4万亿元,同比多增4466亿元。虽然社会流动性总量趋于宽松,但结构上仍存在隐忧,主要体现为:一是非金融企业贷款依靠票据融资和短期贷款冲量,企业中长期贷款仍较低迷。二是票据业务对社会融资规模支撑力度明显增强。三是在票据市场利率下行与贷款额度宽松的情况下,票据业务增长较多存在一定的套利现象,资金“空转”不利于提高金融支持实体经济的效率和水平。因此,由于传导机制不畅,较为宽松的流动性尚未有效支撑实体经济的发展。

  (四)世界经济减速下行压力不断加大

  2018下半年以来,世界经济出现欧美股市大跌、油价下挫、债券收益率倒挂、景气指数回落等一系列风险信号,全球经济减速压力不断加大。从经济周期来看,世界经济已经在2018年触及本轮增长周期的顶点,进入下行阶段。从主要经济体看,美国经济增长动能减弱,减税政策效应递减,政府关门影响居民消费;欧元区经济接近衰退的边缘,英国脱欧前景不明,“黄马甲”运动引发社会动荡;日本经济陷入低迷,再次面临通缩风险。从机构预期看,近期主要国际机构纷纷下调世界经济增长预期。国际货币基金组织(IMF)在1月份《世界经济展望》修订报告中下调2019年全球经济增长预期0.2个百分点至3.5%。经合组织(OECD)预计今明两年全球经济分别增长3.3%和3.4%,比去年11月预测值分别下调0.2和0.1个百分点。世界银行(WB)预计今明两年全球经济将分别放缓至2.9%和2.8%,较2018年6月预测值均下调0.1个百分点。此次全球经济放缓具有典型的政策冲击特征,美国货币政策收紧和贸易摩擦加剧是主要诱因,全球债务居高不下、英国脱欧、地缘政治风险上升等因素进一步制约全球经济增长。

 

  三、2019年江西经济走势预测

  (一)先行指标预示下行压力大

  1.先行指数持续回落,宏观预期下行压力加大。从全省宏观经济景气系统合成的先行、一致指数的走势来看,先行指数平均领先一致指数半年左右时间。2018年1月以来,先行指数持续小幅回落,在8月小幅反弹后继续连续回落,从走势趋势来判断,未来一致指数将持续小幅放缓,并有可能于年底小幅反弹后再继续回落。

  2.市场需求不旺,经济环境感受不佳。一是市场需求不旺。6月,中国制造业采购经理指数(PMI)为49.4%,虽与上月持平,但仍在临界点以下。全省网上调查显示,二季度企业订单指数为44.2,比上季度降低0.7个百分点,指数连续6个季度下降。二是宏观经济环境感受不佳。调查显示,二季度宏观经济环境指数为52.4,比上季度降低2.9个百分点,指数连续6个季度下降。

  3.未来经济预期不稳,发展信心总体下降。一是银行家宏观经热度指数和企业家宏观经济热度指数略有回升。二季度,银行家宏观经济热度指数为39.2%,比上季度回升2.8个百分点。企业家宏观经济热度指数为34.5%,比上季度提高0.4个百分点,比去年同期低5.6个百分点。二是企业对未来经济走势预期均较上季度回落。2019年二季度全省经济运行监测调结果显示:被调查企业对下季度经济走势预期中,企业生产经营预期指数为56.6,较一季度时的调查结果回落了3.2个百分点,但宏观经济环境预期指数、市场需求预期指数分别为56.9、55.6,较一季度的调查结果分别回落6.3个、6.7个百分点。

  

  (二)工业增速稳中趋降

  随着供给侧改革纵深推进、新旧动能转换加速,全省工业保持平稳发展的态势不会改变,但国内需求走弱的影响继续向生产端传导,中美贸易摩擦对产业生态产生的深远影响,污染防治攻坚战任务艰巨等,这些因素将对工业未来走势产生干扰。一是工业企业效益下滑影响企业再生产的能力和意愿。受终端市场需求不足导致中下游工业品价格涨幅微弱、上游原材料价格涨幅较大,再加上土地、劳动力、物流、环保投入等企业经营成本较高等因素影响,工业企业利润明显减少。今年1-4月,规模以上工业企业利润增长3.2%,同比放缓25.5个百分点,效益的大幅下滑影响到企业投资能力和意愿。二是中美贸易摩擦增加不确定性风险。中美贸易战打打停停、不断反复,企业预期和信心下降。受贸易局势紧张、金融动荡、经济增长预期放缓等因素影响,有关国家政府和企业对未来投资信心不足,一些外商投资项目存在观望现象,部分外国客户将订单转移到越南、印度等邻国或撤销订单,给全省工业生产带来不利影响。综合来看,预计上半年全省规模以上工业增加值将增长9.0%,全年增长8.5%左右。

  (三)投资增长后劲不足

  随着工业投资、民间投资、工业技改投资的加快增长,全省投资增长平稳、结构优化,但增长后劲有所不足。一是非国有投资增长持续放缓,影响投资增长后劲。1-5月,全省非国有投资增长8.3%,增速连续2个月低于固定资产投资增速。二是企业经营困难增多,影响投资能力和意愿。近年来我省民间投资增长较快的汽车、光伏等行业发展困难,锂电行业增长放缓。二季度全省经济运行调查监测结果显示,因宏观经济不乐观、市场前景不明、看不准投资方向,调查企业中,未来六个月内无再投资打算的占比为77.1%,较上季度提高0.4个百分点。三是房地产开发投资向好势头并不稳固。2016年以来的限售限购、贷款政策收紧、严格落实“房子是用来住的,不是用来炒的”等使得房地产市场交易低迷,虽然近期房地产市场有所回暖,但态势并不稳固。1-5月全省房地产开发投资、商品房销售面积增速均较1-4月回落。综合上述分析,未来固定资产投资增长后劲不足,初步预计上半年全省固定资产投资增长9.0%左右,全年增长8.8%左右。

  (四)消费需求趋于平稳

  随着社会保障水平的稳步提高,升级类、服务类和新兴消费的蓬勃发展,个税改革的落地实施增强群众获得感,这些都将有力促进消费潜力的释放,但经济和居民收入增速下行、居民负债增加较快等在一定程度上抑制了消费需求。一是升级消费潜力不断释放。随着经济发展和收入的提高,居民对于高质量产品以及教育、养老、医疗、文化、旅游等高品质服务的需求巨大,居民消费结构持续升级,消费潜力进一步释放。互联网技术正在通过与生产、流通等环节的深度融合,实现对居民消费业态、方式的改造,例如,新型零售正在以两侧发力的形式推动消费增长。二是消费障碍不断减少,逐步补齐消费短板。随着我省农村交通、通信等消费基础设施建设水平的明显提高,农村商业网点规划、乡镇商贸中心建设、乡镇商品市场升级改造等方面取得了实质性进步,城乡消费双向流通渠道更加畅通。之前长期制约居民消费潜力释放的消费短板正在补齐。综合来看,我省消费将保持平稳增长,初步预计上半年全省社会消费品零售总额增长11.1%,全年增长11.0%左右。

2019年江西省主要经济指标增速预测表

  单位:%

  年份

  指标

  2017

  2018

  2019年上半年(预测)

  2019

  (预测)

  地区生产总值

  8.9

  8.7

  8.5

  8.4

     一产

  4.4

  3.4

  3.5

  4.0

     二产

  8.3

  8.3

  8.5

  8.2

     三产

  10.7

  10.3

  9.5

  9.5

  规模以上工业增加值

  9.1

  8.9

  9.0

  8.5

  固定资产投资

  12.3

  11.1

  9.0

  8.8

  社会消费品零售总额

  12.3

  11.0

  11.1

  11.0

  外贸出口总额

  13.3

  0.7

  -10.0

  -3.0

  居民消费价格指数

  102.0

  102.1

  102.0

  102.5

  工业生产者出厂价格指数

  107.9

  104.2

  99.0

  102.0

  四、对策建议

  (一)着力抓好扩内需,保持经济平稳增长

  一是坚定不移抓项目扩投资。深入实施“大干项目年”活动,进一步强化“项目为王”意识,聚焦综合交通、铁路、电力、天然气管网、信息通信、生态环保、社会民生等重点领域和薄弱环节,谋划推进一批“补短板”项目。聚焦产业盯项目,把扩大产业投资摆在突出位置,深入实施“三百”重大工业项目计划。抓集中“清障”,重点解决影响重大项目推进的政策处理、行政审批、资金保障等难点、堵点。切实保障在建项目融资需求,防止出现“半拉子工程”。大力引进社会资本,参与基础设施、公共服务等重大项目建设。二是大力挖掘和激发消费潜力。全面落实我省完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的实施意见,进一步细化配套政策和落实举措。积极培育网络消费、定制消费、体验消费、智能消费、时尚消费等消费新热点,鼓励与消费者体验、个性化设计、柔性制造等相关的产业加快发展。创新提升文化消费,扎实推进景德镇国家陶瓷文化传承创新试验区建设,实施数字文化创意产业项目扶持计划。把发展服务业特别是旅游文化体育健康养老教育培训等幸福产业与促进消费有机结合起来,创建一批国家全域旅游示范区,办好首届江西国际旅游消费节,培育一批山地户外体育消费基地,开展养老服务标准体系建设和养老机构服务质量专项行动,推广南昌、新余扩大文化消费试点经验。

  (二)积极应对贸易摩擦,稳定出口与就业

  一是密切跟踪中美贸易摩擦出现的新情况新变化,研究制定应对摩擦升级储备政策,协调解决外贸企业面临的困难和问题。开展对各类企业所受影响的评估,总结推广设立出口退税周转金等做法,帮助企业渡过难关。二是引导和支持企业拓展“一带一路”新兴市场,采取多种方式规避关税壁垒,谋划布局建设一批“海外仓”和转口基地。加大出口型生产企业引进培育力度,扩大自营产品出口比重。三是加强重点地区、行业和群体企业用工、工资支付、社保缴纳和裁员等情况监测和形势研判,分析排查风险点,积极防范并妥善应对规模性失业、欠薪逃匿、重大劳动争议等事件。加大就业服务和失业保险基金稳岗补贴等各项扶持政策的落实,制定完善我省稳定和扩大就业有关问题的政策储备,帮助省内暂时困难企业渡过难关,引导企业稳定劳动关系。

  (三)持续优化发展环境,支持实体经济发展

  一是认真贯彻落实减税降费各类政策,出台实施我省第四批“含金量”高的降成本政策措施并积极宣传,确保企业负担有实质性下降,以增强企业信心,稳定市场预期。二是进一步深化“放管服”改革,持续推进“一次不跑”和“只跑一次”改革,深入推进“一网通办”,推动政务服务便民高效。三是加大对汽车、光伏等重点行业企业的入企帮扶力度,帮助企业解决实际问题、渡过发展难关。四是把握好稳增长和去杠杆的平衡,避免为了单纯追求“防风险”而收缩实体经济信贷规模,畏贷、怕贷、抽贷和断贷。五是放宽准入,清理针对民间资本准入的不合理限制,鼓励金融机构利用大数据为民企提供贷款和信息服务,抓好产权保护,推出一批盈利较为确定的项目吸引民间资本进入。

  (四)培育壮大发展新动能,推动经济高质量发展

  一是注重创新能力提升。扎实推进创新型省份建设三年行动,争取鄱阳湖国家自主创新示范区尽快获批,加快推进中科院江西产业技术创新与育成中心建设。加快落实研发投入优惠等一系列扶持创新创业政策,助推科技企业加快成长,促进企业研发投入不断增加,创新成果转化能力明显提高。二是推进新兴产业发展。“一产一策”发展航空制造、电子信息、装备制造、中医药、新能源、新材料等新兴产业,加快推进南昌航空城、中医药科创城、稀土功能材料制造业创新中心等一批重大产业平台建设。出台实施我省数字经济发展战略纲要和建设“物联江西”实施意见,落实与阿里巴巴、蚂蚁金服集团的战略合作项目,推动数字经济与产业融合发展。三是大力发展先进制造业。深入实施“2+6+N”产业高质量跨越式发展行动计划,着力在有色金属、电子信息、装备制造、航空、汽车、中医药、移动物联网、VR等产业领域实施一批重大项目、推进一批平台建设。四是加快传统产业数字化转型。实施传统产业转型升级“1+8”行动计划,鼓励支持有色、钢铁、石化、建材等传统产业企业运用大数据、云计算、物联网等新技术进行改造,通过技术创新、管理创新和商业模式创新等各种创新,推动传统产业向价值链中高端迈进。五是及时跟踪外资企业动态,对产业链重要节点上意欲退出的外国资本,积极寻求国内外相关替代企业补充,保持产业链完整性。